EN
EN

Отрасли

  • Некоммерческие организации
  • Пищевая промышленность
  • Розничная торговля
  • Сельское хозяйство
  • Спорт
  • Страхование
  • Телекоммуникации, медиа и технологии
  • Транспорт
  • Туризм, гостиничный бизнес и индустрия развлечений
  • Частные и венчурные инвестиции
  • Экология и обращение с отходами
  • Энергетика и атомная промышленность
Практики и отрасли

Структурные облигации и ценные бумаги международных компаний: долгожданные изменения в стандарты эмиссии

НовостьКонтакты для прессы: pr@lp.ru

23 февраля 2019 года вступает в силу Указание Банка России от 18 декабря 2018 года № 5020-У (далее – Указание № 5020-У), дополняющее регулирование процедуры эмиссии структурных облигаций и ценных бумаг международных компаний в Стандартах эмиссии[1].

ПРЕДПОСЫЛКИ

16 октября 2018 года вступил в силу Федеральный закон от 18 апреля 2018 года № 75-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» в части регулирования структурных облигаций» (далее – Закон № 75-ФЗ), после чего структурные облигации официально появились в российском правовом поле. Принятие Закона № 75-ФЗ значительно упростило выпуск структурных продуктов без защиты или с частичной защитой капитала[2].

3 августа 2018 года вступил в силу Федеральный закон от 3 августа 2018 года № 290-ФЗ «О международных компаниях» (далее – Закон о международных компаниях), создающий правовую основу для редомициляции (то есть возможности для компаний сменить место своей регистрации на другую юрисдикцию) иностранных компаний в Россию. Закон о международных компаниях направлен на редомицилирование в российскую юрисдикцию прежде всего офшорных компаний, контролируемых отечественными лицами, и его можно рассматривать в качестве одной из мер по деофшоризации российской экономики. Указанный Закон также стимулирует зарубежные холдинги, контролируемые российскими лицами (особенно те, которые попали под американские и европейские санкции), переместиться в Россию, получив статус международной компании.

Закон № 75-ФЗ и Закон о международных компаниях заложили основы правового регулирования структурных облигаций и ценных бумаг международных компаний, которые требовали детализации в Стандартах эмиссии.

КЛЮЧЕВЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ

Банк России подготовил Указание № 5020-У, которое содержит ряд важных дополнений в Стандарты эмиссии:

1. Конкретизированы требования к содержанию решения о выпуске структурных облигаций и скорректированы шаблоны решения о выпуске ценных бумаг, программы облигаций и условий выпуска облигаций в рамках программы облигаций. 
Добавлены положения, применимые к структурным облигациям.
 
2. Урегулирован вопрос досрочного погашения структурных облигаций.
Требования Стандартов эмиссии, устанавливающие, что стоимость досрочного погашения облигаций не может быть менее номинальной стоимости облигаций либо суммы накопленного дохода, не применяются к структурным облигациям.
 
3. Установлен порядок представления в Банк России уведомления о содержании решения уполномоченного органа эмитента о выпуске структурных облигаций. 
Уведомление подписывается единоличным исполнительным органом эмитента и представляется в одном экземпляре в срок не позднее одного рабочего дня до даты начала размещения облигаций. Форма такого уведомления предусмотрена Приложением 30 к Стандартам эмиссии.
 
4. Распределены полномочия по государственной регистрации выпусков структурных облигаций и ценных бумаг международных компаний.
Указанные выпуски регистрируются Департаментом корпоративных отношений Банка России.

 

[1] Положение Банка России от 11.08.2014 № 428-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

[2] С более подробной информацией о структурных облигациях вы можете ознакомиться в наших ранее подготовленных материалах по ссылкам:

http://lp.ru/article_strukturnie_obligatsii;

http://lp.ru/article_so;  

http://www.lp.ru/alert_non_capital_protected_instruments;

http://lp.ru/alert_structural_bonds.

 

Участники

Александр Кузнецов Юрист

Материалы


Скачать pdf