Инвестиционное консультирование – новый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
21 декабря 2018 года вступил в силу Федеральный закон от 20 декабря 2017 года № 397-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и статью 3 Федерального закона «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка» (далее – Закон).
Закон вводит в российское правовое поле новый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг – инвестиционное консультирование. Лица, осуществляющие указанный вид деятельности, именуются инвестиционными советниками.
Понятие инвестиционного консультирования
В соответствии с Законом под инвестиционным консультированием понимается оказание консультационных услуг путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций в отношении:
Предоставление информации, которая не содержит индивидуальной инвестиционной рекомендации, не признается инвестиционным консультированием (в частности, предоставление профессиональным участником рынка ценных бумаг, управляющей компанией инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда, кредитной организацией, негосударственным пенсионным фондом, страховой организацией, страховым брокером информации о своих услугах и (или) выпущенных (эмитированных) ими финансовых инструментах).
Инвестиционные советники
Инвестиционным советником может быть:
Обязательными условиями для осуществления деятельности по инвестиционному консультированию являются:
ИП – инвестиционные советники, а также члены органов управления и работники ЮЛ – инвестиционных советников должны соответствовать требованиям к деловой репутации. Не соответствующими требованиям к деловой репутации признаются следующие лица:
Кроме того, инвестиционные советники должны соответствовать требованиям, установленным Банком России[3].
ЮЛ – инвестиционный советник вправе совмещать свою деятельность:
Инвестиционные рекомендации
Инвестиционные рекомендации, предоставляемые инвестиционными советниками, должны быть индивидуальными и учитывающими инвестиционный профиль клиента, то есть должны формироваться с учетом:
Инвестиционное профилирование может не осуществляться в отношении квалифицированных инвесторов.
Порядок определения инвестиционного профиля и предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций будет установлен Банком России[4].
Ответственность инвестиционных советников
Закон не устанавливает специальных компенсационных механизмов для клиентов, пострадавших от действий инвестиционных советников: за исполнение своих обязанностей инвестиционный советник несет ответственность согласно законодательству Российской Федерации и договору об инвестиционном консультировании.
Это означает, что пострадавшие клиенты смогут получить возмещение путем взыскания убытков с инвестиционного советника, а также применения иных мер ответственности, предусмотренных договором (например, неустойка). При этом Закон особо оговаривает, что инвестиционный советник не отвечает за инвестиционную рекомендацию, которая была основана на недостоверной информации, предоставленной клиентом.
[1] Инвестиционные советники обязаны вступить в СРО в течение шести месяцев со дня получения некоммерческой организацией статуса саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей инвестиционных советников. В настоящий момент о своем намерении приобрести статус СРО для инвестиционных советников объявили НАУФОР и СРО НФА.
[2] Порядок включения лиц в данный реестр установлен Указанием Банка России от 15 ноября 2018 года № 4970-У «О порядке и сроках принятия Банком России решения о внесении (об отказе во внесении) сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников, перечне документов, на основании которых Банк России принимает решение о внесении (об отказе во внесении) сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников, форме заявления о внесении сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников, основаниях для принятия Банком России решения об отказе во внесении сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников и порядке ведения Банком России единого реестра инвестиционных советников».
[3] В настоящий момент данные требования находятся в процессе разработки – см. проект указания Банка России «О требованиях к инвестиционным советникам»: http://www.cbr.ru/content/document/file/59561/project_18122018.pdf.
[4] Более подробно см. проект указания Банка России «О порядке определения инвестиционного профиля клиента инвестиционного советника, о требованиях к форме предоставления индивидуальной инвестиционной рекомендации и к осуществлению деятельности по инвестиционному консультированию» (http://www.cbr.ru/content/document/file/59562/project_18122018_2.pdf) и проект указания Банка России «О порядке аккредитации программ для электронных вычислительных машин, посредством которых осуществляется предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций» (http://www.cbr.ru/content/document/file/51406/181112-55_3.pdf).