Выбор площадки для размещения акций непубличной компании: Россия или Великобритания?
На Лондонской фондовой бирже (LSE) запустили первую в истории LSE онлайн-платформу ELITE Club Deal (ECD), предназначенную для привлечения инвестиций непубличными компаниями. Площадка позволит упростить процедуру привлечения акционерного капитала и долгового финансирования для компаний, участвующих в акселерационной программе ELITE. Для того чтобы участвовать в данной программе и, как следствие, получить доступ к финансированию, необходимо подать заявку на сайте ELITE [1].
Компании – участницы программы ELITE смогут привлекать средства институциональных инвесторов (таких как BlackRock и Fidelity), фондов прямых и венчурных инвестиций (Carlyle, Equinox и RiverRock) и других профессиональных инвесторов.
По оценке экспертов [2], запуск ECD способствует сокращению сроков привлечения финансирования развивающимися компаниями с 12–18 месяцев до 6 месяцев в среднем.
Процедура привлечения финансирования с помощью ECD [3]
Преимущества ECD для компаний, привлекающих финансирование
Преимущества ECD для инвесторов
Онлайн-платформа ECD позволит компаниям – участницам программы ELITE выйти на новый уровень развития и даже подготовиться к первичному публичному размещению акций (IPO) на LSE.
Российский аналог ECD
В настоящее время в рамках Московской биржи функционирует площадка IPOboard [4] – электронная информационно-торговая система для привлечения капитала перспективными непубличными компаниями инновационного сектора экономики. IPOboard является составным элементом Рынка инноваций и инвестиций Московской биржи и реализуется в тесном взаимодействии с РОСНАНО, РВК и другими институтами развития.
Миссией IPOboard является повышение доступности венчурного, институционального и частного капитала для наиболее перспективных инновационных компаний малой и средней капитализации, в том числе имеющих перспективу выхода на IPO, а также формирование широкой базы инвесторов для данных компаний.
IPOboard позволяет компаниям, желающим привлечь финансирование, выставлять индикативные заявки на продажу акций, а инвесторам – подавать встречные заявки. При этом, в отличие от ECD, в рамках IPOboard заключение сделок и расчеты между сторонами не происходят.
Таким образом, в настоящий момент в России отсутствует онлайн-платформа, которую можно было бы считать полным аналогом ECD.
Альтернативы ECD и IPOboard
Как в России, так и в Великобритании существуют альтернативные площадки для привлечения средств непубличными компаниями (например, такие краудинвестинговые и краудлендинговые платформы, как StartTrack, SyndicateRoom, Crowdcube, Seedrs и другие).
Вместе с тем необходимо отметить, что участие компании в IPOboard и ECD потенциально может способствовать выходу на IPO в рамках Московской биржи и LSE соответственно.
[1] https://www.elite-growth.com/en
[2] https://www.ft.com/content/b652d16e-1621-11e7-b0c1-37e417ee6c76
[3] https://www.elite-growth.com/en/contents/elite-club-deal
[4] http://moex.com/a64