EN
EN

Законопроект о синдицированном кредите

ОбзорКонтакты для прессы: pr@lp.ru

20 июня 2017 года Правительством РФ был внесен на рассмотрение в Государственную Думу законопроект № 204679-7[1] «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации (в части сделок по синдицированному кредиту)». Предполагается вступление законопроекта в силу с 1 октября 2017 года.

Синдицированный кредит – инструмент, достаточно широко распространенный в зарубежных правовых системах. Он представляет собой единое соглашение между несколькими кредиторами и заемщиком о предоставлении последнему денежных средств синдикатом банков. Как инструмент финансирования синдицированный кредит несет ряд преимуществ для рынка.

Для заемщика:

увеличение размера и срока заимствования;
снижение транзакционных расходов и времени на закрытие сделки;
оптимизация использования обеспечения (залога);
возможность в ходе одной сделки выстроить взаимодействие с несколькими банками.

 Для кредиторов:

распределение кредитных рисков между несколькими кредиторами;
диверсификация портфеля отдельного банка;
повышение ликвидности активов;
расширение круга потенциальных заемщиков и клиентов;
положительный репутационный эффект;
упрощенное управление задолженностью в случае дефолта;
банк-организатор увеличивает доход от кредитования за счет комиссии за организацию кредита.

Для участников вторичного рынка:

синдицированный кредит служит базовым активом для широкого круга финансовых инструментов, в том числе кредитных деривативов;
упрощение рефинансирования кредита;
дополнительные возможности для получения прибыли.

Принятие законопроекта позволит ввести понятные правила игры для всех участников рынка в части предоставления синдицированного кредитования. Среди прочего законопроект вводит следующие ключевые условия.

Понятие и стороны договора (ст. 25.2 Федерального закона «О банках и банковской деятельности»).

Бизнес-направленность.

заемщик – только юридическое лицо или индивидуальный предприниматель. В синдикат кредиторов могут входить кредитные организации РФ, ВЭБ, Банк России, иностранные банки и юрлица, правомочные на предоставление кредитов по закону своей страны, а также МФО.

Платежи по договору. Прямо закреплена возможность иных платежей, помимо процентов по кредиту.

Смешанный характер. Несмотря на то что договор имеет наименование и определение, указывается на его смешанный характер: договор может включать в себя в том числе элементы кредитного договора (ст. 819 ГК РФ), договора управления залогом (ст. 356 ГК РФ), договора управления правами по синдицированному кредиту, договора об объединении кредиторов (ст. 309.1 ГК РФ).  Синдицированный кредит не обязательно должен быть оформлен единым соглашением. Наличие различных договоров как отдельных документов также квалифицируется в качестве «отношений синдицированного кредита».

Однако при этом не ясно, какие условия являются существенными для признания договора синдицированного кредита заключенным.

По аналогии с зарубежным регулированием в договоре синдицированного кредита предполагается несколько специальных участников, функции которых, вероятно, возьмет на себя один из кредиторов – участников синдиката. Такими специальными участниками являются:

организатор кредита как лицо, которое оказывает услугу по созданию синдиката, согласованию условий и заключению синдицированного кредита (по соглашению, предшествующему заключению договора синдицированного кредита, любая организация);
кредитный управляющий как лицо, ответственное за представление интересов всех кредиторов в отношениях с заемщиком и третьими лицами (из числа участников синдиката, кроме Банка России);
управляющий залогом как лицо, ответственное за представление интересов всех кредиторов, закрепление и сохранность прав в отношении предмета залога (из числа участников синдиката, кроме Банка России).

Распределение ролей, платежи по договору, уступка прав, отказ от договора

Каждый участник синдиката кредиторов имеет самостоятельную обязанность по перечислению заемщику доли в синдицированном кредите и самостоятельное право требования на возврат денежной суммы и процентов («доли кредитора в синдицированном кредите»). Договором синдицированного кредита может быть установлена солидарная или субсидиарная обязанность кредиторов.

Платежи заемщика распределяются кредитным управляющим пропорционально долям кредиторов в синдицированном кредите. Иные условия могут быть предусмотрены договором.

Синдикат кредиторов может принимать решения по правилам проведения собрания кредиторов, в т. ч. назначать уполномоченных кредитного управляющего и управляющего залогом, как это предусмотрено общими нормами ГК РФ о собраниях либо определено в договоре. При этом действия таких кредитного управляющего и управляющего залогом не могут быть оспорены, но с таких лиц могут быть взысканы причиненные их действиями убытки.

Участник синдиката кредиторов может уступить свое право требования по оплаченной им доле в синдицированном кредите. При этом должны быть уступлены также все права и обязанности по договору синдицированного кредита или договорам, составляющим «отношения синдицированного кредита».

В случае банкротства заемщика права участников синдиката кредиторов как конкурсных кредиторов осуществляет кредитный управляющий или, в ситуации наличия залога, – управляющий залогом.

Договором может быть предусмотрено право одностороннего отказа от договора со стороны кредиторов, в этом случае для прекращения договора требуется решение синдиката, принятое большинством голосов. Иное распределение голосов может быть предусмотрено договором.

Если в договоре будет содержаться право отдельного кредитора отказаться от договора, одновременно прекращаются все права и обязанности такого кредитора по соответствующим отношениям. Договор считается измененным в соответствующей части; в отношении остальных участников он сохраняет свое действие. При этом все права и обязанности выбывшего участника синдиката переходят к оставшимся участникам в соответствующих долях, с выплатой ими причитающихся сумм такому участнику. Договором могут быть установлены иные правила.  

Другие положения

Помимо указанных изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» планируется внесение изменений в ряд других законов, в основном в связи с необходимостью урегулирования осуществления прав в отношении предмета залога (движимого и недвижимого имущества, долей и акций обществ).

Законопроект в настоящем виде предполагает неоднозначное регулирование с точки зрения как самой структуры и определения договора синдицированного кредита, так и конкретных его положений (например, точно не определен перечень договоров, которые в совокупности будут создавать отношения синдицированного кредита). Вместе с тем ряд норм, которые косвенно касаются института синдицированного кредита, уже содержатся в ГК РФ и должны послужить основой для такого регулирования.


[1] Страница официального сайта автоматизированной системы обеспечения законодательной деятельности: http://asozd.duma.gov.ru/main.nsf/(Spravka)?OpenAgent&RN=204679-7.

Скачать PDF