Банк России подготовил пакет предложений, призванных стимулировать бизнес активнее выходить на рынок акционерного капитала путем предоставления компаниям, вышедшим на IPO и SPO, льгот по налогу на прибыль, а также приоритетный доступ к программам господдержки. Задача нововведений состоит в том, чтобы сделать выход на рынок капитала для эмитентов не менее привлекательным, чем обычное кредитование.
Значимость привлечения рынка акционерного капитала неоднократно обсуждалась в выступлениях руководства Центробанка. Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина подчеркивала, что финансирование лишь за счет банков ведет к закредитованности компаний.
На высоком уровне о возможности предоставления налоговых льгот и субсидий для компаний, выходящих на биржу и имеющих хороший «free float» впервые рассказал первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин в начале июля. Уже в августе конкретизированные предложения по стимулированию компаний к выходу на рынок акционерного капитала были направлены Минфину и Минэкономразвития, согласно информации «Интерфакса».
В предложениях ЦБ предлагает рассмотреть три случая для снижения налога на прибыль для выходящих на биржу компаний (во всех трех случаях компания должна соответствовать двум условиям - выйти на биржу не ранее 2022 года, а также привлекать средств в капитал компании):
- снижение налога на прибыль для компаний, выпустивших не менее 15% своих акций в свободное обращение на бирже. Льгота может предоставляться в течение 3 лет после того, как компания достигла этого показателя по итогам первичного или вторичного размещения. Размер льготы предлагается привязать к уровню котировального списка, в который включены акции эмитента. Для первого котировального списка, где выше требования к раскрытию информации и корпоративному управлению, налог на прибыль предлагается снизить на 3 процентных пункта (далее - п.п.), для второго - на 2 п.п. Варианты размещений в формате cash-out под действие льгот подпадать не будут;
- снижение налога на прибыль пропорционально доле акций в свободном обращении. Такая льгота может предоставляться в течение 3 лет после того как компания достигла не менее 15% доли свободно обращающихся акций по итогам IPO или SPO. По замыслу ЦБ, чем больше акций выпустит эмитент в свободное обращение, тем больше он сможет сэкономить на налоге на прибыль. Размер льготы, как и в первом случае, - до 3 п.п.;
- снижение налога на прибыль пропорционально доле акций в свободном обращении, но предполагает прогрессивную шкалу. Ставка налога на прибыль будет снижена на величину от 1 до 3 п.п. для компаний, выпустивших от 15% до 35% своих акций в свободное обращение на бирже. Совокупный срок предоставления льготы - 3 года после года размещения компанией более 15% акций на бирже в ходе IPO и SPO, при этом размер налоговой льготы корректируется в течение этого периода, если компания увеличивает долю акций в свободном обращении.
Кроме снижения налога на прибыль ЦБ предлагает перечень широких государственных льгот, которые также напрямую зависят от объема выпущенных акций:
- всем эмитентам предлагается компенсировать часть расходов компаний на первичное размещение акций путем учета таких расходов при определении налоговой базы по налогу на прибыль организаций в двукратном размере;
- для эмитентов, выпустивших не менее 15% акций в свободное обращение по итогам первичного или вторичного размещения на бирже, ЦБ предлагает предусмотреть дополнительный критерий повышения оценки заявки участника закупки в соответствии с ФЗ о контрактной системе в сфере закупок для государственных и муниципальных нужд, а также предоставление субсидии на 3 года.
