Применение механизмов секьюритизации в отношении денежных потоков концессионеров
Команда
Клиент планирует наращивать банк концессионных соглашений (развитие транспортных концессий, выход на рынок автодорожных и железнодорожных концессий). В рамках проекта разрабатывается стратегия в том числе для применения механизмов секьюритизации в отношении денежных потоков в рамках концессионных проектов, а также передачи денежного потока от операционных компаний (Концессионеры) на головную компанию (Заказчика).
Применение механизмов секьюритизации в отношении денежных потоков концессионеров
Мы проанализировали текущие концессионные соглашения и договоры банковского кредитования на предмет выплат дивидендов и сделок секьюритизации, разработали рекомендации по организационной структуре и чек-листу для заключения соглашения с возможностью секьюритизации и консультировали по передаче денежного потока от операционных компаний к головной компании, включая дивиденды и проценты по акционерным займам.
Заказчик – головная компания с дочерними структурами по концессионным соглашениям. Деньги от них могут быть использованы для банковского или облигационного финансирования. Первоначальный анализ показал ограничения на секьюритизацию в этих соглашениях. Рекомендации Линии Права помогли скорректировать условия для их устранения. Проект осложняется жестким тарифным регулированием городского транспорта без инвестиций, что затрудняет секьюритизацию и привлечение заемного финансирования.
